سرمایهگذاران آسیایی با افزایش ریسکپذیری، سهم خود در اوراق بدهی کشورهای خلیج فارس را افزایش دادهاند و به دنبال بازده بالاتر و فرصتهای رشد در منطقهای با ثبات اقتصادی چشمگیر هستند.
به گزارش درنا ریپورت و به نقل از «رویترز»، سرمایهگذاران آسیایی امسال حجم زیادی از سرمایهگذاریهای خود را به سمت خرید اوراق قرضه و وامهای صادرشده توسط کشورهای منطقه خلیج فارس هدایت کردهاند. این روند از یک سو نشاندهنده روابط رو به گسترش تجاری و مالی با این منطقه سریعالرشد بوده و از سوی دیگر بازتابدهنده نگرانیها از وضعیت نامطمئن در سایر اقتصادهای بزرگ جهان، از جمله ایالات متحده و چین است.
طبق دادههای بورس اوراق بهادار لندن (LSEG)، انتشار اوراق بدهی در منطقه خاورمیانه و شمال آفریقا در ۹ ماه نخست امسال نسبت به سال گذشته ۲۰ درصد افزایش یافته و به ۱۲۶ میلیارد دلار رسیده است. انتظار میرود رکوردهای سالانه هم برای این منطقه و هم برای فروش بدهیهای بازارهای نوظهور خارج از چین ثبت شود.
این رشد که عمدتاً توسط ۶ عضو شورای همکاری خلیج فارس هدایت شده، هم نشاندهنده نیازهای فزاینده تأمین مالی مرتبط با تلاشهای کشورهای تولیدکننده نفت و گاز برای تنوعبخشی به اقتصادشان است و هم منعکسکننده تقاضای رو به رشد سرمایهگذاران آسیایی برای بازآرایی سبدهای سرمایهگذاری خود.
نور صفا، رئیس بازار بدهی خاورمیانه و شمال آفریقا در بانک «HSBC» دبی، گفت: واضح است که تغییراتی رخداده و سرمایهگذاران چینی به طور فعال در حال متنوعسازی سرمایهگذاریهای خود و کاهش وابستگی به داراییهای مبتنی بر آمریکا هستند.
او افزود که سرمایهگذاران چینی اکنون راحتتر با این منطقه کنار آمدهاند و در حال افزایش سرمایهگذاری در اوراق قرضه و وامها هستند که تقاضای بسیار قوی از سوی آسیا داشتهاند.
دادههای بورس اوراق بهادار لندن نشان میدهد وامهای صادرشده توسط کشورهای خلیج فارس که در منطقه آسیا – اقیانوسیه تأمین مالی شدهاند، بیش از سه برابر شده و از کمتر از ۵ میلیارد دلار سال گذشته به بیش از ۱۶ میلیارد دلار در سال جاری رسیده است.
با کند شدن اقتصاد چین و سیاستهای تعرفهای محور واشنگتن که باعث شده سرمایهگذاران درباره داراییهای آمریکایی بازنگری کنند، خلیج فارس با ثبات و چشمانداز رشد قوی خود جذابیت یافته است.
صندوق بینالمللی پول پیشبینی کرده است که این منطقه امسال ۳.۹ درصد رشد خواهد کرد و رشد آن در سال ۲۰۲۶ به ۴.۳ درصد افزایش خواهد یافت. در مقابل، رشد جهانی که برای سال ۲۰۲۵ برابر ۳.۲ درصد پیشبینی شده، قرار است در سال آینده به ۳.۱ درصد کاهش یابد.
اولیور هولت، رئیس تأمین مالی بدهی در نومورا سنگاپور، گفت: سرمایهگذاران نسبت به اوراق قرضه دولت آمریکا محتاطتر شدهاند و در حال متنوعسازی سرمایهگذاریهای خود به چندین بازار جایگزین هستند. او افزود که صادرکنندگان اوراق با رتبه بالای اعتباری و حمایت دولتهای خلیج فارس اغلب توجه سرمایهگذاران را جلب میکنند.
روابط اقتصادی عمیقتر نیز به این روند کمک کرده است. طبق دادههای اندیشکده «Asia House» مستقر در لندن، تجارت خلیج فارس و آسیا سال گذشته ۱۵ درصد افزایشیافته و به رکورد ۵۱۶ میلیارد دلار رسیده است که حدود دو برابر ارزش تجارت منطقه با غرب است.
افزایش سهم آسیاییها در اوراق بدهی
ریتش آگاروال، رئیس بازار بدهی بانک «امارات NBD»، گفت که مؤسسات آسیایی – شامل صندوقهای پوشش ریسک، مدیران دارایی و بانکهای خصوصی – در ۱۲ تا ۱۸ ماه گذشته باعث افزایش سهم خود در اوراق بدهی منطقه شدهاند.
آگاروال افزود که میانگین سهم سرمایهگذاری آسیایی در اوراق بدهی خلیج فارس اکنون بین ۱۵ تا ۲۰ درصد است، که نسبت به ۵ تا ۷ درصد اوایل ۲۰۲۴ افزایش چشمگیری داشته است. او گفت که در حالی که اکثریت سرمایهگذاران از چین اصلی نیستند، سرمایه چینی از طریق حسابهای آسیایی در هنگکنگ، سنگاپور و برای اوراق قرضه اسلامی در مالزی جریان دارد.
ترکیب تقاضای بالا و اصول اعتباری قوی به صادرکنندگان خلیج فارس این امکان را داده است که اوراق قرضه خود را با حداقل تاریخی اختلاف نرخ بازده نسبت به اوراق خزانه آمریکا قیمتگذاری کنند. برای مثال، سرمایهگذاران آسیایی ۴۰ درصد از اوراق قرضه سهساله یک میلیارد دلاری قطر با رتبه AA را که ماه گذشته منتشر شد و تنها ۱۵ واحد پایه بالاتر از اوراق خزانه آمریکا قیمتگذاری شده بود، خریدند.
چونگ جیون یه، مدیر ارشد سرمایهگذاری گروه مدیریت داراییهای «UOB» مستقر در سنگاپور، گفت که اوراق قرضه خلیج فارس معمولاً میتوانند بازده بالاتری نسبت به داراییهای مشابه آسیایی برای سرمایهگذاران ارائه دهند.
او افزود که یک اوراق قرضه دلاری با رتبه BBB از خلیج فارس میتواند نسبت به اوراق مشابه آسیایی ۱۰ تا ۲۰ واحد پایه بازده کل بیشتری داشته باشد.
نرخهای بهره در چین معمولاً پایینتر از آمریکا بوده است
طبق گفته کلیفورد لی، رئیس بانکداری سرمایهگذاری جهانی در «DBS Group» سنگاپور که جلساتی برای بانکهای خلیج فارس با سرمایهگذاران داخلی چین برگزار کرده چندین صادرکننده خلیج فارس نیز برنامهریزی کردهاند تا اوراق قرضهای به یوآن در بازار داخلی چین منتشر کنند که به آنها «اوراق پاندا» گفته میشود،
لی گفت: پیشبینی میکنیم که وقتی جریان انتشار منظم آغاز شود، میتواند دسترسی به بازاری بیش از ۲۰ تریلیون دلار را فراهم کند.
در برخی معاملات اولیه، بانک ملی عربستان سعودی در اواخر نوامبر اولین اوراق قرضه به دلار سنگاپور را منتشر کرد، در حالی که امارت شارجه در اکتبر ۲ میلیارد یوآن (۲۸۰ میلیون دلار) جمعآوری کرد.
انتهای پیام/
