امروزه دبی با رشد اقتصادی پرشتاب خود به یکی از مقاصد جذاب سرمایهگذاری تبدیل شده است. با این حال، پرسشی که ذهن بسیاری از علاقهمندان به سرمایهگذاری در این شهر را به خود مشغول میکند این است که بهترین روشهای سرمایهگذاری در دبی کداماند؟
به گزارش درنا ریپورت، دبی در سالهای اخیر با ارائه دستور کار اقتصادی «D33» از قصد خود برای افزایش دو برابری اندازه اقتصاد خود تا سال ۲۰۳۳ میلادی پرده برداشته و در نظر دارد جایگاه خود را در میان سه شهر برتر جهان برای زندگی، کار و سرمایهگذاری تثبیت کند. بر اساس اعلام پلتفرم «سرمایهگذاری در دبی» بهعنوان زیرمجموعه دپارتمان اقتصاد و گردشگری این شهر، این دستور کار شامل پروژههایی استراتژیک برای افزایش تجارت، سرمایهگذاری مستقیم خارجی، تولید و بهرهوری است.
همچنین طبق اعلام وزارت دارایی امارات متحده عربی، در این راستا با تسهیل سیاستگذاریهای مالیاتی از ژوئن ۲۰۲۳، نظام مالیات بر شرکتها (Corporate Tax) با نرخ پایه ۹٪ و رژیم ترجیحی برای اشخاص واجد شرایط مناطق آزاد ابه اجرا در آمده است. افزون بر این، اصلاح قوانین شرکتها امکان مالکیت ۱۰۰٪ خارجی را برای طیف وسیعی از فعالیتهای اقتصادی در سرزمین اصلی (Mainland) فراهم ساخته است.
در چنین بستری از سیاستهای اقتصادی، دبی بهویژه در حوزههایی همچون املاک و مستغلات، بازارهای سرمایه و کارآفرینی و ثبت شرکت در سرزمین اصلی و مناطق آزاد، بیش از پیش توجه سرمایهگذاران را به خود جلب کرده است. در کنار اینها، انرژیهای پاک و پروژههای زیرساختی و نیز صنعت گردشگری و هتلداری نیز در شمار جذابترین گزینههای سرمایهگذاری قرار دارند.
در این گزارش تلاش کردهایم با اتکا به منابع رسمی دولت امارات و نهادهای معتبر مالی و تحقیقاتی، مسیرهای اصلی سرمایهگذاری در دبی را مرور کنیم؛ از بازار پرحرارت ملک و سهام گرفته تا تأسیس کسبوکار در مناطق آزاد و فرصتهای رو به گسترش در انرژیهای تجدیدپذیر و گردشگری.
املاک و مستغلات: موتور سنتی جذب سرمایه
دبی در نیمه نخست ۲۰۲۵ به رکورد ۴۳۱ میلیارد درهم ارزش معاملات املاک دستیافت. رقمی که به گفته دفتر رسانهای دولت دبی، بالاترین ثبت تاریخی نیمسال است. همزمان، مطابق گزارش سهماهه دوم ۲۰۲۵ «CBRE» قیمتهای مسکونی در ۱۲ ماه منتهی به ژوئن ۲۰۲۵ نزدیک به ۱۴٪ رشد کرده و اجارهها نیز به رشد ادامه دادهاند؛ هرچند نشانههایی از تعدیل سرعت رشد در برخی محلهها دیده میشود.
در این میان برنامه «خریدار اولین خانه» که با محوریت اداره اراضی دبی (DLD) و دپارتمان اقتصاد و گردشگری (DET) آغاز شده، با همراهی ۱۳ توسعهدهنده و ۵ بانک، باهدف تقویت تقاضای واقعی و تعادلبخشی به بازار به خریداران واجد شرایط واحدهایی با قیمتهای ویژه و مشوقهای انحصاری ارائه میدهند.
از سوی دیگر سرمایهگذاران با خرید ملکی به ارزش حداقل ۲ میلیون درهم میتوانند برای دریافت ویزای طلایی ۱۰ساله امارات اقدام کنند؛ اقدامی که موجب جذب گروهی از سرمایهگذاران کلان املاک و مستغلات به بازار املاک دبی شده است.
در خرید املاک آماده هزینه سریعتر پرداخت میشود و ریسک ساخت کمتر است، اما در مدلهای پیشفروش امکان انتخاب روشهای پرداخت طولانیتر وجود دارد با این حال ریسک زمان تحویل و کیفیت ملک را باید در نظر گرفت. در این شرایط بررسی سوابق توسعهدهنده، حسابهای امانی (Escrow) و زمانبندی ساخت ضروری است.
بازده اجاره املاک در محلههای مختلف دبی متفاوت است. دادههای «CBRE» نشان میدهد نرخ اجاره املاک در دبی در سال ۲۰۲۵ همچنان رشد کرده، اما نرخ اجاره برخی مناطق پس از جهشهای بزرگ در چندساله گذشته در حال متعادل شدن هستند. در این شرایط انتخاب محله باید بر پایه نسبت قیمت به اجاره، هزینههای سرویس شارژ و چشمانداز عرضه جدید انجام شود.
بازار سرمایه دبی: سبد کاملی از ابزارهای مالی
بازار سرمایه دبی (DFM) بستر اصلی معاملات سهام فهرست شده، صندوقهای قابل معامله (ETF)، امانتهای سرمایهگذاری املاک (REIT) و نیز مجموعهای از صکوک و اوراق است. «نزدک دبی» نیز بورس بینالمللی مستقر در دبی است که سکوی اصلی فهرستپذیری صکوک و اوراق – از جمله برنامههای بزرگ ارزی – به شمار میرود و امکان دسترسی سرمایهگذاران به ابزارهای بدهی اسلامی را فراهم میکند. در مجموع ترکیب بازار سرمایه (DFM) و نزدک دبی، عملاً سبد کاملی از ابزارهای مالی از سهام تا درآمد ثابت اسلامی را پیش روی سرمایهگذاران قرار میدهد.
انتخاب هر ابزار سرمایهگذاری به اهداف و روحیه سرمایهگذار بستگی دارد. برای نمونه سرمایهگذاران اهل رشد (Growth Investors) میتوانند سهام شرکتهای بزرگ فعال در حوزههای بانکداری، املاک، حملونقل و مخابرات را انتخاب کنند. در مقابل، سرمایهگذاران کم ریسکپذیر (Passive or Diversifiers Investors) بهتر است سراغ ETFهای فهرستشده بروند که ریسک را میان چندین دارایی تقسیم میکنند. همچنین، سرمایهگذاران ریسکگریز (Income Investors) میتوانند روی اوراق و صکوک منتشرشده در بورس نزدک دبی تمرکز کنند که بازدهی باثباتتر و ریسک کمتری دارند.
کارآفرینی و ثبت شرکت؛ فرصتی برای گسترش کسبوکار
کارآفرینی و راهاندازی کسبوکار از دیگر روشهای سرمایهگذاری در دبی است. در این راستا سامانه «Invest in Dubai» که زیر نظر دپارتمان اقتصاد و گردشگری (DET) اداره میشود، نقشه راه کارآفرینی و راهاندازی کسبوکار در دبی را از صفر تا صد ارائه میکند.
منطقه چند کالایی دبی (DMCC) بهعنوان بزرگترین منطقه آزاد جهان به جایگاهی ویژه برای راهاندازی کسبوکارهای جدید دستیافته است. به گزارش «گلفنیوز» این منطقه آزاد در سال ۲۰۲۴ توانست با ثبت بیش از ۳۰۰۰ شرکت جدید به رکوردی تازه دست یابد که نشانهای از تداوم جذابیت برای تجارت کالا، طلا، الماس و اکوسیستمهای نوظهوری مانند رمزارزهاست.
مرکز مالی بینالمللی دبی (DIFC) نیز قطب خدمات مالیِ مبتنی بر حقوق کامنلا (Common Law) و رگولاتور اختصاصی (DFSA) است. بر اساس گزارش رویترز، در نیمه اول ۲۰۲۵ تعداد شرکتهای فعال DIFC به ۷۱۰۰ رسید که رکوردی تازه به شمار میرود.
علاوه بر این اجرای مالیات شرکتی ۹٪ با رژیم ترجیحی مناطق آزاد برای درآمد واجد شرایط و امکان مالکیت ۱۰۰٪ خارجی در بسیاری از فعالیتهای درون سرزمین اصلی بدون نیاز به شریک محلی، دو اهرم کلیدی جذابیت دبی برای کارآفرینان است.
گردشگری و هتلداری: بازاری دارای تقاضای پایدار
دبی در سال ۲۰۲۴ با رکورد تازه ورود گردشگر مواجه شد. بر اساس اعلام دپارتمان اقتصاد و گردشگری دبی، این عملکرد رکورد تاریخی را تثبیت کرد و پیشران مهمی برای هتلداری و خردهفروشی بود. دادههای «CBRE» نیز نشان میدهد در پنجماهه نخست ۲۰۲۵، میانگین اشغال هتلهای دبی ۸۲.۹٪ بوده و شاخصهای درآمدی ADR و RevPAR بهبود یافتهاند که شانه استمرار قدرت تقاضا در این عرصه است. شرایطی که سرمایهگذاری در این حوزه را بسیار جذاب میکند.
سرمایهگذاران علاقهمند به حوزه گردشگری و هتلداری میتوانند از چند مسیر برای ورود به بازار بهره ببرند. یکی از این مسیرها مالکیت آپارتمانهای هتل یا واحدهای سرویس شده در پروژههای دارای برند معتبر است که امکان بهرهبرداری مستقیم یا اجاره کوتاهمدت را فراهم میکند. علاوه بر این، مشارکت در صندوقهای سرمایهگذاری یا خرید اوراق بدهی مرتبط با پروژههای هتلی، گزینهای مناسب برای سرمایهگذاران کم ریسکپذیرتر است که به دنبال درآمد پایدار و مدیریت حرفهای هستند. مسیر دیگر نیز شامل قراردادهای مدیریت یا فرنچایز با اپراتورهای معتبر است که امکان بهرهبرداری از برند و تجربه عملیاتی حرفهای را بدون نیاز به مدیریت مستقیم فراهم میکند.
انرژیهای پاک و زیرساخت: فرصتهای بلندمدت
دبی با ایجاد پارک خورشیدی «محمد بن راشد» مسیر توسعه انرژیهای تجدیدپذیر را شتاب داده است. بر اساس اعلام اداره آب و برق دبی (DEWA) قرار است ظرفیت تولید برق این پارک تا سال ۲۰۳۰ به ۷۲۶۰ مگاوات افزایش یابد، بهگونهای که سهم انرژی پاک در سبد تولید انرژی دبی تا ۳۴٪ افزایش میرود.
توسعه انرژیهای پاک در امارات متحده عربی فرصت بینظیری را برای سرمایهگذاران ایجاد کرده است تا از طریق سرمایهگذاری مستقیم در سامانههای خورشیدی پشتبامی روی املاک خود و دریافت اعتبار قبض، مشارکت در پیمانهای EPC/O&M یا تأمین مالی پروژههای خورشیدی و حضور در زنجیرۀ تأمین نیروگاههای خورشیدی به سودآوری برسند.
رمزارزها؛ سرمایهگذاری پویا در فضایی امن
دبی برای رمزارزها و داراییهای مجازی چارچوب رگولاتوری اختصاصی ایجاد کرده است. سازمان تنظیم داراییهای مجازی دبی (VARA) مجموعهای از قوانین و آییننامهها را برای صدور مجوز ارائهدهندگان خدمات، مبارزه با پولشویی و حفاظت از مصرفکننده منتشر کرده است و فعالیت در این حوزه مستلزم اخذ مجوز در یکی از قالبهای تعیینشده است.
در کنار آن «DMCC Crypto Centre» اکوسیستم شرکتهای بلاکچین و رمزارز را در قالب منطقه آزاد پشتیبانی میکند. همه این موارد در کنار هم میتواند باوجود فضای پر تلاطم و پویا سرمایهگذاری در رمزها بستری امن و پایدار برای فعالیت علاقهمندان به این حوزه در دبی ایجاد کند.
دبی در ۲۰۲۵ ترکیبی کمنظیر از زیرساختهای مالی پیشرفته، سیاستهای مالکیت و اقامت جذاب، و نظم مقرراتی قابل پیشبینی را به سرمایهگذار عرضه میکند. بازار ملک با رکوردشکنی ارزش معاملات و رشد قیمتها هنوز کانون اصلی جذب سرمایه است، اما ابزارهای متنوع در بورس امکان ساخت پرتفوی متوازن را فراهم میآورد. برای کارآفرینان، مناطق آزادی مانند «DMCC» و «DIFC» و همچنین امکان مالکیت ۱۰۰٪ در فعالیتهای درون سرزمین اصلی، راهاندازی کسبوکار را ساده کرده است. در افق بلندمدت، انرژیهای تجدیدپذیر و پروژههای زیرساختی و همچنین گردشگری پررونق، فرصتهای تازهای پیش روی سرمایهگذاران میگذارند.
انتهای پیام/
